最近很多关于deepSeek重塑中国科技资产价值的研究报告
也有很多外资机构重新看好人民币资产的，报告内容都大同小异，简单总结一下就是说地缘问题愈演愈烈，对我国半导体的限制有望持续加速本土产业链的发展，国产替代或将成为长期趋势，所以看好半导体产业链
然后因为中国AI方面发展超预期，deepSeek给了全球投资者信心来布局中国的科技资产
deepSeek凭借低成本、高性能优势引发市场波动，推动投资者重新评估中国科技企业在AI赛道的技术潜力
就是一时之间各大机构开始重新重视中国的科技实力，以为美国不足以全面封锁中国的核心技术发展，所以看好这方面的资产
差不多这些研究报告都是这样的内容
这段时间也确实A股，港股都表现还不错，尤其是科技板块，AI，半导体，新能源汽车等等
不过要谈牛市还需要走一步看一步，先看看成交量能不能继续放大，3300以上能不能站上去，能不能站稳，再去考虑牛市，之前3674高点的问题，一步一步看，港股也一样
目前市场确实题材热点在成长科技上面，不过这些炒作每年都有，理由都不一样，尤其是每年春季，科技板块本来就是比较活跃的，因为会议比较多，对这方面扶持比较大
关于中国股票核心资产，A,h股估值折价的问题，关键还是看怎么比
2022年末至2024年末，纳斯达克100的pE从24倍上升至37倍，而同期恒生科技的pE从48倍下降至21倍
这个就是差异，说白了全球目前基本面一般般，科技是核心，是未来，也是信心，美股这方面太贵了，基本上全面估值在天花板，A股，港股这方面的企业和美股比当然有上涨空间
要说业绩其实大部分还看不见业绩，美股那么多顶级科技巨头疯狂投资AI，百亿百亿的砸，也是暂时没有什么收获，所以业绩方面都一样，都没什么收获，那么美股涨多了，港股，A股这方面还有可以挖掘的空间，叠加deepSeek的火爆，就有了估值回归，打开上涨空间的契机
真正涨多了也一样麻烦，可能会有不少资金开始布局A股，h股方面的AI，科技资产，宏大叙事就是中国科技企业崛起，估值回归，你要相信，要参与就要早一点，别到时候就连名不见经传的垃圾股都上天了再参与，才开始相信，那就只能高位接盘了
港股这边很多中概互联成分股确实位置比美股龙头股低的多，有上涨空间
之前投资者没有想到在港股炒作AI是我大家认为美国可以封锁好AI技术，可以全面大幅领先，垄断这方面的技术，所以都在美股市场找机会
现在这些都贵了，而且deepSeek的出现告诉大家美国也没有完全垄断这方面的技术，中国还是有发展空间的
港股的这些低位有机会和AI沾边的科技龙头企业就得到了资金关注
AI算力包括北美算力、国产算力、端侧算力三个方面
国产自主可控包括光刻机、国产晶圆厂产业链、核心设备和材料
从产业周期的角度看， 这一轮AI终端+AI应用+AI+牛股会非常多
硬件方面A股已经炒作1-2年了，牛股早就跑出来一大批，未来还有机会
软件方面炒作没有那么凶，所以未来软件方面妖股更多，有上涨空间的股票更多
以上这些都是今年核心
综合以上情况考虑，deepSeek确实是证明了很多东西，全球很多科技大佬也都表示了很多这方面的观点，但股市的关键不仅仅是这些，还是看位置高低，有没有炒作空间
主要还是刚刚好港股有很多这方面的企业存在空间，所以才能爆发行情,A股是一直在炒作Al的，只不过之前是英伟达概念股比较强，现在是华为算力，软件方面比较强
大部分科技股来说A股方面其实基本面更弱，所以参与晚的投资者必然会吃亏的，这个投资思路没有问题，关键是好公司不多，低位的好公司更少，手慢无，目前肯定还有机会
最新消息来看，很多国家开始针对deepSeek，韩国的一些官方部门已屏蔽对deepSeek的访问，之前意大利、澳大利亚、印度、美国、日本等国家也传出禁止或限制使用deepSeek的消息，一些企业也屏蔽对deepSeek的访问
科技战肯定还在继续，中国的科技实力在不断增强肯定是好事，长期对A股，港股的核心资产也是好事，只不过股价，股票短期涨太疯狂了，或者很多混在里面炒作的垃圾股涨太多了，一样是麻烦的，他们以后崩盘了是正常的，并不代表科技实力有什么问题，股市有股市的规律和炒作思路
deepSeek在资本市场发酵的时间线如下：
1月11日
deepSeek正式发布官方App并上线i0S与安卓应用市场
1月20日
deepSeek正式发布 deepSeek-R1，并同步开源模型权重
性能对标 openAl o1 正式版
调用成本仅为openAI同类模型的1\/30
1月26日
deepSeek应用登陆全球140个市场
同时登顶苹果AppStore和谷歌playStore全球下载榜首
成为首个实现中美双榜首的中国AI应用
1月28日
川普表示deepSeek崛起应当为美企敲响“警钟\"
1月30日
微软将deepSeek-R1整合至其云平台
并将很快在copilot+电脑上运行
meta cEo扎克伯格针对deepSeek开展了一些新项目
微软cEo纳德拉表示deepSeek有\"一些真的创新\"，同时AI成本下降是趋势
1月31日
英伟达和亚马逊等宣布将deepSeek-R1整合至其云平台
美国国会办公室被警告不要使用deepSeek
苹果cEo库克表示deepSeek的人工智能模型代表了推动效率的创新
2月1日
华为云和硅基流动联合发布了基于昇腾云服务的deepSeek-R1和V3推理服务
着名投资人“木头姐\"表示deepSeek证明了在AI领域成功并不需要那么多钱，并且加速了成本崩溃
2月2日
腾讯云支持deepSeek-R1大模型一键部署
2月4日
阿里云和字节跳动火山引擎宣布支持deepSeek模型的部署和调用
芯片厂商天数智芯、摩尔线程、海光信息宣布支持deepSeek模型
2月5日
京东云上线deepSeek-R1\/V3，国家超算互联网平台上线deepSeek-R1模型
中国联通旗下联通云与deepSeek实现多场景深度对接
中国电信天翼云通过多平台支持deepSeek-R1应用
中国移动旗下移动云全面上线deepSeek
国内六大云巨头均已正式支持deepSeek
openAIcEo奥特晏表示deepSeek-R1是一个令人印象深刻的模型
谷歌母公司Alphabet cEo皮查伊表示deepSeek的工作非常出色
就是以上一层一层的发酵，让资本市场围绕AI挖掘了很多概念股和热点，动不动就涨停板
deepSeek的低成本、高性能优势推动投资者重新评估中国科技企业在AI赛道的技术潜力，缩小中美科技股的估值差距就是这样的逻辑
说简单一点就是deepSeek非常争气，给了投资者信心来炒作这方面各种各样的细分概念股
deepSeek采用开源模式，使小团队、低成本、高水平开发成为可能，令市场对美国目前高成本、高消耗的开发模式的长期竞争力产生质疑
deepSeek的成功，撼动了美国在AI大模型研发前沿的绝对垄断的一致预期，也在一定程度上打破了大模型开发只有在超豪华硬件\/芯片\/资源支持下方可“大力出奇迹”的神话
投资者对AI的炒作当然可以覆盖面更广一点，而不是只关注美股，这个上面也有提到，包括各大机构的研究报告都有非常详细的论述
德银分析师称deepSeek的发布是中国的“斯普特尼克时刻”，预计中国股票“估值折”将消失，A股\/港股牛市始于2024年，中期将超之前高点
高盛、瑞银等外资机构也纷纷唱多中国，高盛预计到2025年底mScI中国指数和沪深300指数将上涨约20%
德银的研究报告里面提到中国正在越来越多的高附加值领域占据优势，并主导供应链，投资者应该意识到中国的竞争力将超过世界其他地区
中国企业在多个制造业领域以及服务业提供了超值产品，而且质量上乘
中国企业最开始是在全球服装、纺织品和玩具领域占据全球主导地位，此后又在基础电子产品、钢铁、造船，以及白色家电、太阳能和其他领域占据主导地位
再后来，中国又主导了电信设备、核能和高速铁路等复杂行业
直到2024年末，中国因迅速跃升为世界汽车出口大国才得到大量关注
2025年，中国再次震惊世界，一周内推出了世界上第一架第六代战斗机及低成本AI系deepSeek
结合以上情况，德银分析师认为全球投资者严重低配中国
逻辑是对的，A股和港股是有很多核心资产对比全球来说比较低估，但什么时候被全球资产挖掘，这个可能还需要继续观察
中长期来看红利资产，各种宽基，沪深300，中证A500什么的确实值得关注，不过这些宏观叙事太长久了，短期还是要重视投资风险，不能太上头，控制好仓位，短期其实资金还是围绕成长科技在做，其他板块很多暂时没有什么资金关注
其实只要中国一直努力发展下去，稳住，在各个领域尤其是高精尖领域不要掉队，能在被打压的情况下还跟得上发展，就不会有什么大问题，未来长期投资价值肯定是越来越高的
能不能赚钱，投资者怎么把握机会，关键还是看大跌的时候买的，还是大涨买的，成本高了说什么都没有用，多关注关注EtF安全度也会更高
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